真正的配资心得：对股票配资交易的一些理解，学习学习再学习

我做配资炒股进入第8个年头，从最初的满仓搏杀到如今的体系交易，刚好完整地经历了一轮牛熊，其间爆过仓、穿过客、交过巨额学费，最终得以入门，并构建起一个适合杠杆环境的完整交易体系。

别人以为我在赌博，其实不是。只有我自己知道，我是在用一套经过千锤百炼的方法，来玩一个概率的游戏——只不过这场游戏的赌注比别人大，容错空间比别人小。每笔交易我都会计算风险报酬比、胜算率，我只在有大胜算的时候才去冒险，并且只承担有限的风险，而预计的报酬却比承担的风险大很多倍。也就是说，我冒小风险，去赚取大利润。

但配资和普通炒股有一个本质区别——‌同样的方法，普通炒股错了可以扛，配资错了会要命。‌ 所以我在原有体系上加了一层"杠杆风控"的铠甲。

我是在投机，不是赌博。两者有本质的区别。

一、从开始就着手建立自己的配资交易系统

按我的理解，一个完整的配资交易系统应该包括：‌操作理念、交易策略、资金管理、买卖技术，最后还需要稳定贯彻执行这个系统的心态和纪律——以及一条专门针对杠杆的"保命条款"。‌

最后这一条，是配资者和普通股民最大的区别。普通股民的纪律是锦上添花，配资者的纪律是救命稻草。

二、我是一个趋势交易者，但配资让我对"顺势而为"有了更深的理解

顺势而为的意思是跟随趋势，而不预测趋势。我的操作策略就是顺势交易，严格止损。

这句话说起来简单，配资做起来却难上加难。因为杠杆会放大你的"顺势"收益，也会放大你的"逆势"亏损。普通股民逆势扛单，可能亏20%割肉；配资者逆势扛单，可能20%就被强平了，连割肉的机会都没有。

买卖之前，我会先评估目前行情的主趋势，只建立顺应目前主趋势的头寸，而把逆市的头寸清除。在多头市场做多，在空头市场做空。妄想抛开大盘做个股，常常会得不偿失。早年我深受其苦，因此损失大部分财产，直到有一天我清醒过来——‌在没有做空机制的情况下，空仓其实是配资者最好的策略，没有之一。‌

我遵循先大盘，后板块，最后强势个股的顺序。每次大盘出现行情，都由领头的板块带动，每个板块都有领头羊，那些主导股市强劲走向的龙头股票是始终支撑行情的不倒翁。紧紧把握住龙头，就能把握先机。我的经验告诉我，‌大额的利润，都应该在领头股上赚取——但配资者赚到利润后，要比普通人更果断地兑现，因为你的本金承受不起回撤。‌

三、突破点是最佳切入点，但配资者对突破的要求更苛刻

趋势的确立体现在突破，突破点往往就是行情爆发的临界点。但不是所有的突破都会有效，选择突破点需要加入很多过滤条件，而这正是选股的关键所在。

我通常寻找在行情开始时突破，并且有板块活跃行为的类股。强势股票一旦突破，往往会展开连续的拉升行情。在牛市，有别于一般人的高抛低吸，我常常在股票创新高的时候买入——高买，更高卖。

‌但配资者做突破有一条铁律：只做"确认突破"后的跟进，不做"假突破"的豪赌。‌ 什么叫确认突破？放量站稳突破位两天以上，回踩不破，才算确认。盘中突破、尾盘突破、缩量突破——配资者一律不碰。因为假突破后的回落，对普通股民是机会，对配资者是深渊。

四、资金管理和风险管理——配资者的生死线

我不认为那些能找到大牛股的人就是高手，这只是技术层面的东西。在我的概念中，如何处理亏损和赢利的头寸，如何加码和如何获利离场，与寻找大牛股同样重要。‌因为这些内容，会关系到你亏损时亏得少，赢利的时候能赢得多——而在配资中，这直接关系到你能不能活到明天。‌

亏损是这个游戏的一部分，出色的交易者都很善于接受小的亏损。可以小亏，但绝对不可以大亏，不让任何一笔亏损对本金造成致命的伤害。对股票交易而言，成功的三要素是止损、止损、止损。

‌对配资交易而言，成功的三要素是：止损、止损、还是止损——而且止损线要比普通炒股提前至少一个档位。‌

普通股民可以接受5%的止损，配资者我建议控制在总本金的2%-3%。因为杠杆会让5%的波动变成15%、25%的账户亏损。

五、分步建仓、顺势加码——配资者的仓位艺术

我使用分步建仓、顺势加码的方式来逐渐累积头寸，只在前面的头寸有利润时才加码，并且每一个头寸单位都要设置停损位。

‌但配资者的分步建仓比普通股民更讲究‌：

• 第一笔：试探性建仓，不超过配资总仓位的三成。
• 第二笔：确认趋势有效后加仓，累计不超过六成。
• 第三笔：趋势加速、利润奔跑时再加，但总仓位绝不超过八成。

‌永远留两成以上的机动仓位。‌ 这两成是你的救命钱——万一市场突然变脸，你还有子弹可以应对，还有空间可以腾挪。

当行情一路向好时，我会尽量忽略短期波动，让股价自行向上攀升，并且一路把停损位往上移动。最后当升势逆转时，由停损位把我带出场外，获利了结。这样虽然不是卖在最高点，但却能卖到一个较合理的价钱。

‌配资者特别注意：停损位上移的速度要跟上利润增长的速度。赚了10%不上移止损，回撤5%就白干了；赚了10%上移到保本位，至少不亏本金。‌

六、学会放弃机会——配资者最难修的课

这几年我学会了放弃机会。机会的出现往往伴随着风险，市场出现的机会要符合自己的分析原则和操作理念，错过没有把握的机会就是回避了风险。

‌普通股民错过机会，损失的是利润；配资者错过机会，保住的是本金。‌ 这笔账，配资者必须算清楚。

交易要耐得住寂寞，懂得静静地守候。在走势不确定的时候，我会空仓一个月、两个月，甚至半年、一年。耐心等待趋势确立，然后闪电出击。当行情真正发动的时候，我每次都能够及时置身场内。

但配资者的空仓比普通股民更难——因为你每天都在付利息。空仓一个月，利息就是一笔不小的开支。所以配资者的空仓不是消极等待，而是‌主动选择高确定性的机会，用等待的时间成本换来出手的高胜率。‌

如果空仓期间实在手痒，我只用不超过一成的仓位做超短线试水——赚了当 bonus，亏了当交学费，绝不影响主力仓位。

七、把回避风险放在第一位，赢利放在第二位

我追求的是持续稳定的复利，而不是某一次、两次的暴利。配资的诱惑就在于——杠杆可以让你一次赚很多，但也可以让你一次亏光。

‌普通股民可以追求"一夜暴富"的梦想，配资者只能追求"活得久"的现实。‌

只要坚定不移地贯彻一个良好的交易系统，长期来说，一定能产生稳定的复利。但这个"良好的交易系统"，在配资环境下必须多加一条：

‌任何时候，账户净资产不得低于平仓线的150%。一旦接近这个红线，无论行情多好，无论你多看好，减仓、减仓、再减仓。‌

这不是胆小，这是配资者活下去的唯一办法。

写在最后：配资八年，我真正学到了什么

八年配资，我最大的心得不是技术，不是选股，不是买卖点——而是四个字：

‌敬畏市场。‌

杠杆是一把双刃剑，它可以让你三年赚到别人十年的钱，也可以让你三天亏掉别人十年的积蓄。它不会因为你经验丰富就对你温柔，不会因为你技术精湛就对你宽容。

我见过太多配资高手，一年赚几倍，然后一次爆仓归零。也见过太多配资新手，小心翼翼，三年翻一倍，稳稳当当。

‌真正的配资心得，不是教你怎么赚大钱，而是教你怎么在赚到大钱之前，先活下来。‌

学习、学习、再学习。不是学更多的技术，而是学更深的敬畏、更严的纪律、更稳的心态。

共勉。