ETF套利是什么意思

一、相关概念

ETF既可向基金公司申购或赎回基金份额，又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。由于跨市场间交易形式和交易机制的不同，基金一级市场份额净值和二级市场买卖价格间会存在价差的情况，这样套利空间应运而生。

假设在某个时段中，某只ETF成分股暴跌，使得该ETF的净值迅速走低，但该ETF的市场价格未能及时跟上，两者短暂地出现了一个价差，这时就可以选择买入ETF一篮子股票组合申购成ETF（以净值计价），然后将ETF在二级市场上出售（以市场价格计价），从而实现低买高卖，获取价差。

二、ETF套利分类

ETF套利通常分为溢价套利和折价套利。

•溢价套利：ETF价格比一篮子股票价格高，于是用现金从股票二级市场购入一篮子股票，按照一定比例兑换成ETF份额，然后在ETF二级市场上卖出ETF。

•折价套利：ETF价格比一篮子股票价格低，于是用现金在ETF二级市场买入ETF份额，按照一定比例兑换成一篮子股票，再拿到股票二级市场卖出这一篮子股票。

三、注意问题

1、套利空间通常是一瞬间的事情，对操作人或者系统发现价差的敏感度以及操作速度都是极大的考验。

2、套利的成本。ETF和股票交易佣金

（取决于所在券商），印花税（万5），过户费（万0.1），还有一些其他成本。溢价套利成本预计在【0.05%】以内。折价套利需要卖股票涉及印花税，成本比溢价套利平均高0.05%，为【0.1%】。

3、一般某个品种大涨大跌，且个人投资者占比高，容易出现较大的价差。比如大涨，大家情绪比较高涨，二级市场成交火热，出现超买。而个人投资者呢，一是资金门槛限制只能在二级市场成交，二是对溢价成交不敏感。

4、看似价差很高，但无法套利。一是，成分股涨停、跌停、停牌，你买不到股票，怎么去换购？二是，ETF流动性不好，水果ETF以I元成交的，但等你挂1元的时候，已经没有对手方了。三是，QDII无额度。有些跨境ETF成分股在境外市场，没有外汇额度了，你也买不到成分股。

5、你在哪查询水果ETF包含哪些水果、占比多少？这个叫【ETF申购赎回清单】，有网址网页链接查询，但一般基金公司每日开盘前都提供给你，这个不用担心。