从零开始学股票第二课，新手必须要知道的事

说到股票，我们每个人都会听到了不少靠炒股一夜暴富的赢家故事，但身边炒股亏钱的例子，好像更多。

口罩事件之后，叠加经济下行，近三年股市想赚钱异常艰难，买对了，就是牛市，买错了，就是大熊市。

2024年的上半年，如果是抱团买入高股息，诸如银行、煤炭、四水两核，那日子非常滋润；如果是成长类股票，日子嗷嗷苦。

无论你是不是决定亲自炒股，如果决定投资，想要在这个时代守护自己的财富不掉队，我们就很那绕开股票。

初入股市的人期望都比较高，我曾听有些人说，如果能够从股票市场获得25%～30%的年投资收益率，他们就会感到比较满意了！

事实上，按照25%～30%的年投资收益率，绝大部分人都可以变成超级富豪了。

我们可以测算一下，如果你投资10万元，按照30%的年投资收益率，30年后你将拥有2.6亿资产的巨额资产。

要知道被称之为股神的巴菲特，从 1965 年至 2021 年，巴菲特旗下的伯克希 尔·哈撒韦公司年化收益率也只有 20.1%，这已经远高于标普 500 全收益指数的年化收益率 10.5%。

正如投资大师彼得林奇所说：

“在某些年份里你能够获得30%的投资收益率，但在其他年份里你可能只有2%的投资收益率，甚至可能会亏损20%，这正是投资世界的基本规律之一。”

用数据说话，看看在股市里投资到底能赚多少钱？

有知有行团队出品的《中国大类资产投资2023年报》，报告收集研究了2005~2023年中国股票、信用债、国债和通胀数据，从图可以看出，当我们买入一类资产，其实能够大概定位出这类资产的长期回报率曲线应该落在哪个区间。

美国股市的历史悠久，也比较成熟。

从中国股市和美国股市的历史数据中发现，时间越短，股市收益率波动越大，但随着时间的拉长，收益的波动率不断减小，在20年时间里，在扣除通胀因素后，A股市场亏损的可能性并不大。

短期来看，股市确实和大家想象的一样，大起大落，不是大赚就是大亏，但长期来看，收益率相对比较稳定的。

众所周知，投资股票、买入理财产品，跑赢通胀，一直是我们普通老百姓的一大动力。

从数据来看，其实通胀并不足惧。

长期看，持有国债的收益率就能抵消掉通胀风险。

除了国债，银行存款、保险，这种低风险投资品目前的收益率大概在2.5%~3%之间。

这，应该可以缓解一下我们的焦虑。

再来看下边这张图：

横行竖列，每个台阶上的数字，意味着你进入市场的年份。

比如我是2016年入市的，那就找到2016年的台阶，然后往下数格子。

每一个格子，意味着到格子对应年份所实现的复合年化收益率。

注意！上图中的数据全部为一次性投入，并不包含多次追加投资。

本图也从另一个角度解释了A股的周期性波动之大。

在某些特殊的年份比如06、07、09、14、19、20进入市场，一上来就能大赚！

可顺着这些年份柱往下数会发现：

随着时间拉长，哪怕前期赚了很多，最终的长期回报率都会归于平均——向图1-1中的股市收益率收敛。

大家热衷于挂在嘴边的“一年三倍容易，三年一倍很难”也是这个原因，市场随机性总会挑选出一批好运者，可长期玩下去，又鲜有人能打败规律。

这张图比图1-1有更丰富的含义，不要把眼光只盯在左下角的9.61%，这只是一个单一的数字。

看图能够发现越靠近左下角，红色越密集。这说明持有时间越长，正收益概率越高。

但如果是2021年开始入市，这几年收益均为负数状态。

这种极端情况，无论是买入基金还是股票，可能都是遇到的比较坏的结果。

就我自己几年投资股市的经验和对其它人的投资业绩观察得到的结论，想通过投资A股获利，难度是非常大的。

但凡你稍微买高了一点点，这个收益率都会断崖式下滑，出现亏损，都是很正常的。

那近两年投资国债、银行存款、保险的收益率为3.75%（今年只过去了半年），远远跑赢沪深股票投资。

也就是说，你只要简简单单地买进低风险的资产，啥也不用做，不用分析这个、研究那个，就只是躺着不动，你就比绝大部分整天折腾股票、炒这个炒那个的人，收益率多。

所以，入市年份很重要！

年份也决定了你的努力是事半功倍，还是事倍功半。

年份决定了你对投资的第一印象和信心底色，比如15、16年入市的人就会对风险更敏感，对暴涨没有那么强的期待。

投资真的像马拉松，前期方差巨大，期间你追我赶，但是看看上图的最下方一行，最后大家的命运其实大差不差。

当然，几十年的长期结果也许差不多，但资金是有成本的，尤其是那些十年不涨的年份入市。

所以不要all in某一类资产，人生没有几个十年，等不起。

风险与回报，始终是投资的一体两面。

人性决定给了我们天然倾向于越过风险，或者认为自己能躲开，直接关注回报，最后被市场治好了各种不服。

举个例子，下图揭示了A股每一年表现的区间分布：

如果我们把绿色负收益区间定义为风险，将红色正收益区间定义为回报。

那么，必须承认：

以一年的时间长度看，在A股遇到风险的概率几乎与拿到回报的概率相当。

也就是说，短期风险是如家常便饭一般的大概率事件，避无可避。

你想躲避绿色区域，尽享红色区域，又会被市场锤到服为止。

我想对于我们普通老百姓来说，可能是未来大多数时候，只是简单的躺平式投资，反倒是会有不错的结果，既避免了大幅的亏损，也有了相对不错的收益。

不像股票投资要花那么多的时间精力，还有焦虑恐惧、精神内耗等等。

在投资这一行，努力不代表一定会有好的结果。

实在是我现在深深的觉得，在A股，赚钱的难度太大了，投入产出比太低。

如果真的想入市做股票投资，一定要了解自己的优缺点，多读几本书，不一定全是是投资方面，也包括人性、历史等。

虽然他教不了你什么，但是你至少可以看到别人的成功经验。

通过学习实践，慢慢有属于自己的投资策略。

这是别人永远无法教你的。

股市不是自动取款机，他是一个吃人的修罗场，任何资本运作，都是血腥邪恶的。

如果我们没有进入股市的能力和觉悟的话，可以买入很多稳定低风险固收类产品。

省下来的时间精力，努力工作，看看书，陪陪家人，运动运动，甚至休闲娱乐，不都比浪费在股市里面强吗？