流动资产是什么意思

流动资产，是企业合并资产负债表中的重要组成部分，它位于合并资产负债表的第一项，包含的科目类型也较多。普通投资者，往往只理解其表意，而忽略其中的一些相关项。

下面，先简单的和大家介绍一下什么是流动资产。

流动资产，是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。

在周转过渡中，流动资产从货币形态开始，到转化为其它形态，最后又回到货币形态的一个循环过程。

如：货币资金→储备资金、固定资金→生产资金→成品资金→货币资金。各种形态的资金与生产流通紧密相结合，周转速度快，变现能力强。

由于流动资产所包含的科目较多，我们将分几篇文章来解读相关的一些概念。

本文将从流动资产中的货币资金、结算备付金、拆出资金、交易性金融资产、衍生金融资产等开始，逐一介绍各自的含义。

如下图，海天味业2023年合并资产负债表中的前五项：

1. 货币资金

货币资金，是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。

它是企业中最活跃的资金，流动性强，是企业的重要支付手段和流通手段，因而是流动资产的审查重点。

库存现金，是指存放于企业财会部门、由出纳人员经管的货币。库存现金是企业流动性最强的资产。

银行存款，是指企业存放在银行和其他金融机构的货币资金。

其他货币资金，包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款等。

如下图，海天味业2023年的：

库存现金：700元

银行存款：21,671,461,114.97元（约216.71亿）

其它货币资金：17,923,646.74元（约0.18亿）

合计：21,689,385,461.71元（约216.89亿）

海天味业2023年银行存款有200多亿，说明公司的现金流充沛，如果按大额定期存款，每年光利息也有几个亿的利润了。

其它货币资金，公司解释为存放在银行的信用保证金，和存放在支付宝、拼多多等网络支付或销售平台账户下的保证金。

2. 结算备付金

结算备付金，是指结算参与人根据规定，存放在其资金交收账户中用于证券交易及非交易结算的资金。资金交收账户，即结算备付金账户。

通俗来说，结算备付金就像是客户在银行或金融机构的“保证金”。当客户参与证券交易或其他金融活动时，需要先把一部分资金存入这个“保证金”账户，以确保在交易完成后能够有足够的资金进行结算。这样做，既保证了交易的顺利进行，也降低了因资金不足导致的风险。

根据定义我们可以知道，这个一项主要应用于一些证劵公司，海天味业2023年的合并资产负债表里的结算备付金为零，说明公司没有进行证劵交易。

我们以中信证劵2023年的合并资产负债表为例，可以看到中信证券2023年的：

结算备付金：45,999,597,845.68元（约460.00亿）

客户备付金：33,112,290,817.22元（约331.12亿）

中信证劵2023年的结算备付金虽然很高，但是大部分都是客户的备付金，这部分钱，证劵公司是不能随便挪用的。

对于个人来说，想要购买股票，就需要先把钱从银行账号转入到个人的证劵账户下，这其实也是一个“保证金”账户，确保我们能够顺利的进行股票交易。

证劵公司的客户备付金，就包含了我们我们证劵账户下的闲置资金。

我们也顺便了解一下什么客户备付金：

客户备付金，是指金融机构为了保障客户的资金安全，按照监管部门的要求，将客户的资金独立存放在指定的银行账户中。这部分资金，不能用于金融机构的自身运营和投资，只能用于处理客户的提现、退款等需求。

客户备付金制度，是金融监管部门为了保护消费者权益，防止金融机构挪用客户资金，特别是在电子支付、第三方支付等新兴金融业务中，为了防止金融风险的发生，特别设立的一项制度。

这项制度的实施，使得客户的资金得到了有效的保障，大大降低了客户因金融机构的风险，而导致资金损失的可能性。

3. 拆出资金

拆出资金，是指一个企业（金融）拆借给境内、境外其他金融机构的款项。该项目不包括企业在系统内拆借的款项，应单独设置“系统内拆出资金”科目核算。

拆出资金，是我国商业银行的一项重要业务，其目的在于通过优化资产结构而实现整体资产收益最大化。

由上面的定义可以看出，一般的商业公司，不会涉及到拆出资金，如前面我们所提到的海天味业和中信证券的合并资产负债表中，均不涉及这一块。

拆出资金这一项，就是为银行等一些金融机构所设立的。另外，拆出资金，不会白白拆出的，也是要收利息的，如下图招商银行2023年的拆出资金：

拆出资金本金：286,247百万元（2862.47亿）

拆出资金应收利息：1,966百万元（19.66亿）

拆出资金合计：287,694百万元（2876.94亿）

虽然，拆出资金这部分的收入，对于年利润一千多亿元的招商银行来说，也就毛毛雨。但是，相较于一般商业性质的企业，十几个亿的利润可不是那么好赚的。

4. 交易性金融资产

交易性金融资产，是指企业打算通过积极管理和交易以获取利润的债权证券和权益证券。企业通常会频繁买卖这类证券，以期在短期价格变化中获取利润。

交易性金融资产有以下特点：

1. 企业持有的目的是短期性的，即在初次确认时即确定其持有目的是为了短期获利。一般此处的短期也应该是不超过一年。
2. 该资产具有活跃市场，公允价值能够通过活跃市场获取。
3. 交易性金融资产持有期间不计提资产减值损失。

债权证券和权益证券，听起来很高大上的样子，通俗来讲，也就是我们常说的债券、股权。比如你买的企业债券、股票投资。

如下图，格力电器2023年财务报告中的交易性金融资产：

其中：

债务工具投资：9,591,172,203.40元（约95.91亿）

权益工具投资：23,251,200.00元（约0.23亿）

合计：9,614,423,403.40元（约96.14亿）

交易性金融资产较高，一定程度上说明，企业的现金流充沛，有多余的闲置资金去做投资。如买一些风险系数较小的债券，或者做一些股权投资。

如下图，格力电器2023年财务报告中的投资收益，其中就有交易性金融资产取得的投资收益280,583,705.07元（约2.81亿）。

5. 衍生金融资产

衍生金融资产，也称为“金融衍生工具”，是指建立在基础产品或基础变量（标的资产）价值之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融合约产品。

衍生金融资产，通过一系列金融工具和交易手段，在传统金融资产（如股票、债券、基金等）的基础上衍生出来的新型金融资产。

衍生金融资产的主要目的：是为了满足金融市场上风险管理和投资需求的不断变化。

衍生金融资产具有多种类型，包括期货、期权、互换、远期合约等。这些合约的价值主要依赖于基础资产的价格变动，因此具有高杠杆和高风险的特点。

如下图，格力电器2023年的衍生金融资产，主要为外汇衍生品：

外汇衍生品：108,919,513.22元（约1.09亿）

由前面的投资收益截图，我们可以看到格力电器2023年的衍生金融工具（衍生金融资产）取得的投资收益135,154,303.55元（约1.35亿）。

如果只是外汇衍生品的投资收益，都翻倍的收益了，这也太高了，说明在2023年期间，公司很可能还进行了一些其它衍生金融产品的投资，年底前都卖出了，就只剩下一部分外汇衍生品。

货币资金、结算备付金、拆出资金、交易性金融资产、衍生金融资产，以上就是我们对这个几个概念的解读。

文中的数据截图，来源于上市公司2023年的财务报告，感兴趣的，可以去查看阅读相关公司的财务报告。

本文就先分享到这里，流动资产下面的其它内容，我们将在后面的文章中陆续介绍，也欢迎你的持续关注。