天盛优配长线科技龙头单周吸金逾百亿 机构调仓聚焦高股息新赛道

本周A股市场呈现震荡分化格局，天盛优配长线策略组合却逆势跑赢基准指数3.2个百分点。截至周五收盘，该组合重仓的半导体设备与智能电网板块贡献主要超额收益，其中龙头标的北方华创单周净流入资金达47.6亿元，创近三个月新高。值得注意的是，天盛优配长线近期连续加仓的公用事业类个股，在周三市场急跌中展现出显著防御属性，整体回撤幅度仅为大盘的40%。

从资金流向观察，北向资金本周对天盛优配长线持仓名单中的12只标的实施增持，累计买入金额超过68亿元。其中，长江电力、华能水电等水电龙头获外资连续五日净买入，而光伏逆变器龙头阳光电源则在周四出现单日8.9亿元的大宗交易接盘。市场人士指出，天盛优配长线策略当前将配置权重向现金流稳定的能源基建倾斜，这与近期监管部门鼓励长期资金入市的政策导向高度吻合。

行业轮动速度加快背景下，天盛优配长线组合内部分化明显。算力租赁概念股本周冲高回落，但该策略已提前两周将相关仓位削减至基准配置的60%。反观军工电子板块，天盛优配长线在周五尾盘突然调仓，将某航天连接器企业的持仓比例提升至组合权重上限。该动作引发市场对三季度订单放量的猜测，相关个股午后直线拉涨7.8%。

融资融券数据显示，天盛优配长线主力持仓池的两融余额本周增加23.4亿元，其中融资买入集中在高股息银行股与特高压设备股。某券商首席策略分析师在研报中强调，当前市场风险偏好收缩期，天盛优配长线所代表的“现金流优先”策略具备持续占优条件。尤其值得关注的是，该组合近期新纳入的城商行标的，在地方化债政策推进下，不良率预期改善明显，成为机构底仓配置的新宠。

从技术形态看，天盛优配长线核心持仓的日线级别MACD指标在周四形成金叉，且成交量的温和放大显示筹码锁定良好。期货市场方面，沪深300股指期货主力合约基差收窄至升水12点，这为长线策略的套期保值操作提供了有利窗口。私募排排网数据显示，采用类似长线逻辑的股票多头产品，近一个月平均收益达4.7%，显著优于量化指增产品。

展望下周，天盛优配长线策略将迎来季度调仓窗口，市场普遍预期其会减持部分涨幅过大的AI算力硬件股，转而增配水利工程与核电运营标的。有接近该策略的消息人士透露，最新调研的某深海风电安装平台企业，其订单能见度已延伸至2028年，或将成为组合新进前十大重仓股。此外，随着中报预告密集披露期临近，天盛优配长线对业绩预增超50%且分红率高于30%的制造业隐形冠军，展现出强烈关注意愿。