股票证券公司 券商板块集体爆发，东方财富单日成交额突破千亿创历史纪录

今日沪深两市呈现普涨格局，券商板块成为绝对领涨主线。截至收盘，申万证券行业指数大涨6.8%，50只成分股全线上扬，其中东方财富以单日成交额1087亿元刷新该股历史最高纪录，股价收涨12.4%，报收于58.6元。国泰君安、中信建投紧随其后，分别录得9.2%和8.7%的涨幅，带动整个非银金融板块净流入主力资金超230亿元。

盘面数据显示，券商股本次拉升与两融余额的持续攀升形成共振。交易所最新披露，沪深两市融资余额已连续12个交易日增加，累计增长逾800亿元，总量重新站上1.9万亿元关口。华泰证券首席策略分析师在接受采访时指出，市场风险偏好回升叠加交易佣金费率改革预期落地，使得头部券商的经纪业务与自营业务双重受益，资金抢筹迹象明显。

值得注意的是，中小券商的表现更为激进。太平洋证券、华林证券于午后开盘半小时内便封死涨停板，封单金额分别达到3.2亿元和1.8亿元。龙虎榜数据显示，机构专用席位在太平洋证券买入前五名中占据三席，合计买入金额达2.7亿元，而游资营业部则集中出现在卖出席位，显示资金在板块内部出现明显的高低切换行为。

从政策面观察，中国证监会今日午间发布关于优化证券公司风控指标计算标准的通知，拟将连续三年分类评价为A类的券商，其风险资本准备调整系数由0.5下调至0.4。业内测算，该项调整将为头部券商释放约1200亿元的可用资金空间，直接提升其自营投资及两融业务扩展能力。消息公布后，期货市场中的中证500股指期货主力合约直线拉涨1.6%，基差由贴水转为升水。

个股层面，东方财富的成交异动引发市场高度关注。该股早盘即放量突破前期52元压力位，午后大单买入频率明显加快，每笔超过5000手的成交累计达47笔。深交所盘后公告显示，该股当日融资净买入额达到19.6亿元，为近三年最高单日值。与之呼应的是同花顺、指南针等互联网金融信息服务商，股价涨幅均超过7%，反映出市场对券商数字化业务盈利弹性的重新定价。

在衍生品市场方面，券商板块相关ETF期权成交热度显著升温。上证50ETF期权中，执行价为3.8元的认购合约持仓量单日增加12万张，隐含波动率从早盘的18.5%快速抬升至收盘时的23.7%。做市商报价显示，近月平值合约的买卖价差由0.003元收窄至0.001元，流动性充裕程度达到近半年最优水平。

机构观点出现分化迹象。部分公募基金认为，当前券商板块市净率中位数仅为1.5倍，仍低于近五年均值1.7倍，修复行情具备持续动力。另一些资管机构则警示，若市场成交量无法维持在1.5万亿元以上，部分高估值小市值券商可能面临获利回吐压力。收盘前半小时，华创证券、长城证券等二线品种出现涨停板开板又回封的震荡走势，显示多空博弈愈发激烈。

资金流向监测显示，北向资金今日通过沪深股通净买入券商股合计达42.8亿元，其中对中信证券的加仓力度最大，单日增持逾5000万股。与之形成对照的是，港股市场中资券商股涨幅相对温和，中信证券H股仅上涨3.1%，AH股溢价率由此前的78%扩大至84%，提示部分资金正从港股腾挪至A股相关标的。

债券市场的反应亦值得关注。证券公司短期融资券收益率今日下行5个基点至2.1%，创下年内新低，发行市场认购倍数普遍超过4倍。某头部券商投行部负责人透露，近期有超过10家券商计划上调两融标的券池范围，预计新增纳入的200只中小市值股票将显著提升两融业务对经纪收入的贡献度。

截至尾盘，证券板块整体换手率达到5.2%，为2024年10月以来最高水平。沪深两市全天成交额突破2.3万亿元，较前一交易日放量近三成。技术面显示，证券指数已连续三日站稳年线上方，且MACD指标在零轴上方形成金叉，短期动能指标未出现超买信号。市场人士预计，若下周初成交量能维持当前水平，券商板块有望向2021年9月的高点发起挑战。