三点教你选出优秀债券基金产品

市场上债券基金产品不计其数，尤其在主动权益市场低迷背景下，更多投资者把关注投向了债券市场，那么如何选择出优秀且适合的债券基金产品显得尤为重要，本文通过三点来带大家筛选出优秀的债券基金产品。

1、选对基金管理人和基金经理

如果基金产品是一艘船，那么基金管理人与基金经理就是掌舵手，债券市场就是这汪汪大洋，选对基金管理人和基金经理何其重要。投资者可以从企业理念、市场信誉、团队架构、主要人员履历和经验、企业投资方向等多方面综合评估。

首先，企业是由人经营的，所以关注基金管理人主要成员的概况是很好的切入点，比如查看高管和基金团队人员从业年限、个人履历与债券行业的贴合度有多大，在债券市场深耕多年，且资源丰富的团队更是值得信赖的。

其次，企业经营多年，市场信誉也是重要评估标准，市场认可度高说明内在的诚信和合规性更高，这也反映出企业是否可靠，一定程度上可以避免发生原则性问题导致投资者产生损失。

最后，企业内部的制度和理念也是不可忽视的，制度的规范和完善是一个企业稳定、长久运行的基准，也是业务开展效率的承载。

2、产品历史回撤小，但并非毫无波动

债券产品回撤（Drawdown）是指债券基金或债券投资组合的净值从之前的高点下降到一个较低点的过程。换句话说，它衡量的是投资价值在达到一个峰值之后经历的最大跌幅。回撤通常用来描述市场或投资组合在特定时间段内的表现，是评估投资风险的一个重要指标。

产生回撤的原因包括债券产品利率变动、信用评级变化、违约风险、政策变动、经济环境变化、投资者情绪、通货膨胀预期等等。所以，债券产品回撤相对越小越好，说明投资者的本金和收益相对稳定、债券的价格波动小、信用风险和利率风险较低、市场预期更好、市场适应性更强。但债券回撤小并非毫无波动，债券回撤没有一个固定范围标准，风险相对较高的债券产品的回撤容忍范围比风险低的债券产品的回撤容忍范围要大，具体还要综合债券产品的类型和风险程度综合评估。

3、关注底层资产和持仓分散度

债券产品的底层资产的配置非常关键，资产类型和属性的配置直接影响产品的收益及风险。底层资产类型包括但不限于政府债券、企业债券、金融债券、可转换债券等等。这些债券在市场环境、国家政策、本身属性等方面各有优劣势，所以选择哪一种底层资产进行配置是投资者关注的重点。比如某类债券市场认可度高、交易活跃、国家政策扶持、本身属性有利，那这类资产安全度更高、违约概率越低，就属于优质资产。确定某类资产后，该资产的具体选择也是非常关键，比如某债券的发行主体评级、信用评级、所在区域、主体舆情、债券期限、债券收益、债券历史违约记录等等，都是需要关注并综合评估的，这部分的选择很考验基金管理人的专业程度，但投资者可以适当的关注。当然，主体评级高、信用评级高、所在区域政策好、主体舆情稳定、债券期限符合收益最大化匹配度、历史无违约，那么这个债券相对是更加安全的，也是值得配置的。

另一方面，债券持仓的分散度同为关键。通过上述的各种评估维度可以判断出某个债券的违约概率很低，但不能100%确定某一债券不会违约，一旦重仓的某一只债券发生违约无法兑付，那造成的损失是极大的。但如果持仓分散度大，就算某一只债券发生了违约无法兑付，由于债券持仓占比很低，所以对债券产品整体收益的影响也会很小。

4、总结

总体来说，掌握以上三点基本可以筛选出相对优秀的产品了。以上三点建议也需要综合评估，如投资者更偏好收益可观，那么需要投资者对回撤具有一定的包容度，其私募管理人的创收能力更尤为重要。如投资者更偏好产品安全性高，回撤小以及资产类型属性更加安全需重点关注，更加考验私募基金管理人的分散配置和底层资产属性的选择。最后，在选择优秀专业的私募基金管理人的前提下，投资者需要根据自身风险承受能力和收益偏好综合选择适合自己的债券基金产品。