“盈余操纵”伎俩（1）—过早确认收入

前面几期分享过一系列关于“常见的财报操纵手法”及“操纵财报的痕迹辨识”的文章，我们知道：上市公司操纵财报或造假，大部分原因是再融资或获取贷款。其主要的操纵路线大致为：美化财报—抬升股价—增发或配股—现金到账—信用等级上升—获得更多贷款—继续美化财报……。

“阅读财报，是为了识别企业风险，并排除它”，分享再多的“操纵财报”、“财务造假”、“识别财务诡计”的文章，都不算多……（嫌我唠叨的小伙伴，可以去关）。本期开始，继续和各位小伙伴分享自己看过和了解的一些财报操纵的“小伎俩儿”，希望能够给各位小伙伴们一些启发。Ok，下面开始我们今天的分享。

我们知道企业如果想虚增当期利润，很简单，管理层要么在当期确认更多的收入或利得，要么将当期费用延迟到以后期间确认；企业如果想虚增未来利润呢，更简单，管理层只要不确认当期收入或利得，留待以后确认，或者将未来的费用、损失提前确认在当期。你看，别有用心的企业想在财报上耍点“小伎俩”，是不是很简单呢。

一般情况下，企业管理层“过早确认收入”来虚增企业当期收入，常见的方式有以下几种：

①在未完成合同中的主要义务时就确认收入

当我们发现资金在买方和卖方之间来回流动时，应该引起我们的警惕，怀疑双方交易是否正常。有时，企业新收入的信息披露，总是发生在一个会计期刚刚结束时（“压哨闯关”的味道），此时我们有必要怀疑企业是否过早确认收入。另外，有的企业为了达到虚增收入的目的，会有意变更会计政策，此时就需要我们多留意财报附注。

②以超出合同规定的工作量来确认收入

关于此种“伎俩”，我们需要留意企业在确认收入的会计政策是否“前后一致”，企业有时会为了提前确认收入，而改变收入确认规则，尤其是注意那些原先使用完工百分比法的公司，如果这些公司就完工百分比法变更了一些关键会计估计或者假设，有可能它们在虚增收入。（关于完工百分比，可以翻看前期旧文：常见的操纵财报手法）

③在买方最终验收产品或服务之前确认收入

在买方最终接收产品或服务前，就确认收入的伎俩，按照产品或服务交付的几段过程有：

a、在发货前就确认收入

比如销售方为客户开票并确认销售收入，但仍然持有已售的产品，这种方式也被称为借助开票持有协议。这种交易方式，必须是基于买方的要求且必须是出于方便买方的目的而设计的，比如买方在没有足够的仓库存放请求卖方代为保管。如果借助开票持有协议是由卖方发起，并且仅给卖方带来好处而设计的，那么这样安排下的交易，卖方是不能提前确认收入的。

b、在运至非买方的第三方手中时，就确认收入。

审计师在审计的时候，往往依据运输凭证来确定卖方是否已经将产品发送给买方，从而确认收入。企业管理层可能会试图通过“将产品发送出去，但其实并不是运送给买方”这种手段来欺骗审计师及其投资者。还有一种情况，我们需要警惕——寄售安排，也就是企业将产品寄售于中间人（代销人），由其帮企业寻找最终买方。通常情况下，卖方在代销人与最终客户完成交易前是不能确认任何收入的，但当别有用心的企业将“终端交货方式”变更为“经销商交货方式”时，其结果就是要提前确认收入，美化业绩。

c、在运至买方处，但是买方仍然保留取消交易的权利时确认收入。

货物已经运抵客户处，但此时确认收入仍然为时尚早，可能情况有：a、客户收到货物有误；b、客户收到的货物正确，但是收到的时间太早；c、客户在恰当时间收到正确的货物，但仍然保留取消交易的权利。心中装着上述几种情况，当我们发现“虽然明知肯定会退货，但卖家仍故意将错误的产品发给客户并确认收入”、“即使客户仓库的产品堆积如山，卖家仍然在某个会计期末将产品接二连三发给客户并确认销售收入”、“客户的退货权利还未到期，卖家就提前确认收入”等企业异常行为时，就需要警惕起来，怀疑企业是不是在提前确认收入。

④当买方无需付款或付款能力存在不确定性的时候就确认收入

如果销售方在买家缺乏付款能力的时候就确认收入，或者销售方为了提高收入而在不应该付款的情况下要求客户付款，那么企业可能存在虚增收入。

我们需要留心那些对客户支付能力的评价进行变更的企业，因为企业管理层对客户支付能力的评价，决定了他们对企业坏账水平的评估。

同时，当发现企业出现“为了提高收入而允许买方的信用期限过长”、“甚至销售方给客户（买方）提供融资安排“、“允许客户延长付款期限或为其提供灵活的付款方式”、“公司披露新的延期付款信用政策并且应收账款周转天数骤然增加“等情况时，我们就需要警惕起来，考虑企业是不是在为虚增收入做准备。

以上，便是本期分享的企业“盈余操纵”的小伎俩，希望能给各位小伙伴在阅读财报时一些启发，也请大家记住：“分析财报，是用来排除风险企业的”。